Herbert, qui dirige une affaire d'import-export à Shanghai, est menacé de mort par un mystérieux "Dragon vert", s'il ne paie pas 50 000 dollars. Sur les conseils de son secrétaire Steve, il fait appel à Monsieur Wens, l'enquêteur privé, de passage à Shanghai. Mais M. Wens vient juste de retrouver dans cette ville son vieil ami le commissaire Malaise, qui enquête, lui, sur les trafics d'opium.

Le film décrit la vie plutôt minable d'une petite troupe de théâtre, avec ses querelles ridicules et ses spectacles pitoyables. Checco tombe amoureux de Liliana, une spectatrice qui intègre la troupe. Checco veut monter une pièce à Rome avec Liliana comme vedette. Mais Liliana va trouver un autre impresario...

Charles Adare, aristocrate anglais, débarque en 1835 chez son oncle gouverneur à Sydney. Au cour d'un dîner, il retrouve sa cousine Henrietta, mariée à Sam Flusky. Elle semble complètement désorientée et arrive titubante et décoiffée. Sam raconte à Charles qu'il rencontra sa femme en Irlande alors qu'il n'était qu'un garçon d'étable. Il tua le frère d'Henrietta qui s'opposait à leur mariage...